期货解套3月5日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  根据股票最新走势分析期货解套,得出今日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  豪迈科技:海外出口强劲,15年取得良好开局

  豪迈科技002595 机械行业

  2014年度业绩符合预期,15年以延续高增长开局。2014年公司实现营业收入18.15亿元,同比增长54.45%;归属于母公司净利润5.02亿元,同比增长50.59%;对应EPS期货解套为1.26元,业绩符合预期。年度分派预案为:资本公积金每10股转增10股,每10股派发现金红利5元(含税)。

  同时,发布2015年度1季度业绩预告,预计1季度实现净利润1.22亿-1.40亿元,同比增长30%-50%。在去年1季度净利润58%的高速增长的基础上,2015年仍保持快速增长,为新的一年业绩强劲增长开了一个好头。

  各项主业强劲增长,盈利能力持续增强。由于天然胶价格持续低位,轮胎行业效益持续向好,同时,轮胎市场竞争日益激烈,新功能、新花纹轮胎替换速度加快,轮胎厂商采购新模具的频率加快。2014年模具订单量一直非常饱满,公司生产状态连续10个月处于三班制超负荷状态,同时,由于公司在模具加工精度、制造技术以及快速响应客户多样化需求上具有明显优势,海外客出口业务收入占比达到60%左右。模具业务收入增速52.4%。由于海外出口占比上升,模具业务毛利率持续上升0.64个百分点。另外,高档精密铸锻及燃气轮机业务也保持了快速的增长。

  海外出口强劲增长,预计2015年业绩增速超过40%。我们认为,国内轮胎行业投资高峰在2013-2014年,2015年初美国“双反”案最终裁决,中国约5500万条轿车胎不能进入美国市场,国内轮胎模具行业增速放缓,公司模具的国内竞争力导致份额持续提升。根据年前国际客户的意向采购协议,预计15年模具海外出口增长30%-40%,海外业务占总营收的比例超过65%,由于出口业务的盈利性强,预计2015年公司业绩增速40%左右。同时,公司加快扩大模具产能,尤其精铸铝模具产能扩大一倍,新投产能已达产,足够满足国内外市场的需求。

  重申“买入-A”评级。预计2015-201期货解套7年净利润7.08亿元、9.42亿元、12.06亿元,不考虑股本摊薄,对应EPS为1.77元、2.35元、3.02元,考虑到10送10股后,EPS为0.89元、1.18元、1.51元。我们长期看好公司的发展前景,给予2015年23倍动态PE,6个月目标价40.78元,重申“买入-A”评级。

  风险提示:天然胶价格上升,轮胎行业投资放缓;海外采购订单下滑及汇率波动的风险。(安信证券 王书伟 邹润芳)
  

  保龄宝(002286)大健康需求旺盛,功能糖龙头空间广阔

  公司是国内最大的功能糖生产企业,在业内被誉为功能性配料专家。 作为以生物工程为主导的国家级高新技术企业,保龄宝现已形成功能配料、动物营养、健康消费和平台业务四大业务板块。公司是功能糖行业第一家上市公司,客户资源优势突出,涵盖可口可乐、伊利、蒙牛、达利食品、乐百氏、亨氏(中国)、惠氏奶粉等国内外知名企业。 2014 年 11 月,公司被评选为“2014 年国家火炬计划重点高新技术企业”,成为山东省仅有的 42 家入选企业之一,也是行业内唯一一家入选企业。

  2014 年业绩符合预期,预计 2015 年起公司迎来快速发展期。 公司 2014 年实现营业总收入 9 亿元,同比下降 0.12%;实现归母净利润 2541.3 万元,同比下降 39.4%; EPS 为 0.07 元。利润下滑的原因主要有: 1 )受主要原材料玉米、玉米淀粉价格阶段性大幅上涨的影响,毛利率下降; 2)果葡糖浆等部分产品采取市场竞价策略,以保持战略市场份额,导致利润空间压缩。公司近两年来业绩持续下滑,我们判断 14 年业绩已经触底,自 15 年起公司业绩将实现回升,迎来快速发展。

  大众食品功能化已成趋势,功能糖产品发展空间广阔。 从长期来看,随着国内人口老龄化问题的愈发突出以及居民收入水平的提高,健康产业需求空间广阔,大众食品功能化已经成为一种趋势,公司功能糖产品符合这一趋势的发展,未来将迎来广阔的发展空间。从短期来看,公司功能糖产品线丰富,涵盖低聚糖、赤藓糖醇、聚葡萄糖等多款产品,形成多利润增长点,我们判断 2015 年公司多项功能糖产品都将实现快速发展:

  1 ) 低聚糖中的主要产品低聚异麦芽糖在作为功能食品配料的同时,进一步拓展至动物饲料领域, 2014 年公司低聚异麦芽糖被获批作为新饲料添加剂扩项应用至断奶仔猪领域,扩大了公司低聚糖产品在动物饲料领域的应用。目前公司已有宝乐康、福宝康两款以低聚糖为主要成分的饲料添加剂产品,并已与一些养殖和饲料企业建立合作关系,我们预计未来这项业务将成为公司业绩的重要增长点。

  2) 公司赤藓糖醇产品作为一种零热值的甜味剂,过去主要用于出口。随着国内生产企业和消费者对于赤藓糖醇功能和特性的认识逐步加深以及国内低糖低热产品的兴起,预计未来我国赤藓糖醇的消费需求也将逐步旺盛。根据我们草根调研发现, 2015 年伊利已经在畅销产品“每益添”中添加赤藓糖醇,我们认为食品龙头的这一行为有望形成示范效应,加速国内赤藓糖醇产品的发展。公司在赤藓糖醇行业中地位领先,且公司产品和客户优势突出,将率先受益赤藓糖醇的快速发展。

  3) 公司生产的聚葡萄糖产品是一种水溶性膳食纤维,具有润肠通便、预防糖尿病、控制体重和促进钙吸收等功能。目前我国聚葡萄糖行业尚处于发展初期,主要应用于保健品和一些饮料中,在食品制造领域应用较少,预计未来随着大众食品功能化趋势的发展,聚葡萄糖在食品中的应用将得以提高;此外,与国内外建议摄入量相比,我国人均膳食纤维摄入量仍有较大的发展空间,聚葡萄糖作为膳食纤维中最具发展前景的一个品类,未来的快速发展值得期待。

  传统果葡糖浆业务拐点已现,预计 2015 年起将实现快速回升。 过去三年公司传统果葡糖浆业务由于蔗糖价格下滑、下游需求低迷、行业产能过剩以及公司经营决策不当等原因,出现了较大幅度的下滑。我们通过对行业经营状况的跟踪,认为目前公司果葡糖浆业务的拐点已经出现,预计 2015 年起将实现快速回升: 1 )国内外蔗糖产量进入下行周期,糖价重回升势的确定性较强(期货市场已有反应),果葡糖浆对蔗糖的替代效应凸显; 2)公司积极调整该业务的经营策略,通过降价以保持市场份额。

  拟设立全资民间资本管理公司,进一步实现产业与资本的深度融合发展。 公司 3 月 4 日公告拟出资 8000 万元人民币设立全资子公司——禹城市保龄宝民间资本管理有限公司,从事股权、债券投资等业务。我们认为该全资子公司可作为公司对外股权投资以及开拓资本运作的平台,通过子公司的经营与开拓,优先培育政策扶持、发展潜力大、技术含量高、市场前景广的企业,为公司探索新的业务领域。另一方面,该决策可以增加公司的投资收益和利息收入,进而增加公司净利润。

  盈利预测与投资建议。 我们看好公司功能糖产品在国内健康需求逐步旺盛、大众食品功能化趋势下的广阔发展空间,预计2015 年起公司功能糖各项业务的推广将迎来实质性进展,传统果葡糖浆业务也将触底回升。此外,公司还积极推进终端保健品以及股权债权投资等业务,可提升公司估值。我们预计公司 15-16 年 EPS 分别为 0.13/0.20 元,增速分别为85.7%/53.9%,当前股价对应 PE 分别为 71.4/47.4 倍,给予公司 2015 年 0.9xPEG,对应目标价 10 元,增持评级。

  主要不确定因素。 行业竞争加剧、业务推广不达预期。(海通证券 闻宏伟 马浩博)
  

  江淮汽车(600418)2月销量点评:长假难挡SUV热销

  维持“增持”。春节当月销售3.8 万辆,同比增长2.4%,产品结构持续改善,SUV 占比环比提升3 个点,至48%。根据上游供应链调研数据,我们推测S3 销量在1.6 万,而S5 销量超2400 辆(1 月约1800),环比增长显着。结合4S 店调研,我们推测春节过后S3 单车型月销量将回到2 万以上。

  新重量级车型连续上市带来业绩增量。我们预测小型MPV M3 3 月上市,iEV5 4 月上市。雾霾治理需求提升,公司有望受益政府加大纯电动出租车等公共交通领域的投入,预测iEV5 2015 年销量在5000台以上。

  维持2014-15 年EPS 分别0.43 元、1.05 元的盈利预测,维持“增持”评级,维持目标价21 元。

  催化剂:新SUV、MPV 产品上市

  风险提示:S3 产品质量出现问题(国泰君安 王炎学 孙柏蔚 崔书田)
  

  首旅酒店:设立首旅寒舍,丰富子品牌类别

  首旅酒店600258 社会服务业(旅游饭店和休闲)

  事件:

  首旅酒店公告,与山里寒舍旅游投资管理公司共同出资成立北京首旅寒舍酒店管理有限公司。其中首旅酒店出资人民币510万元,占51%,山里寒舍出资490万元,占49%。首旅寒舍将受托全权管理“山里寒舍”和“山里逸居”品牌酒店。截止2015年2月中旬,“山里寒舍”和“山里逸居”品牌酒店已开业3家(北京密云干峪沟项目、密云黄崖口项目以及苏州吴江黎里项目),公司称计划在2015年共开业10家(详细开店计划表见图表1),2016-2017年每年新开店10家。

  山里寒舍酒店定位于乡村文化高端精品酒店,市场空间较大:从目前已经开业的酒店情况看,山里寒舍酒店产品主要依托于古村落,产品形态上以酒店群为主,整体保留原村子布局,各院子在原有基础上改造,最大程度保留民居外貌,改造也尽量使用当地石材木料等材料,房屋内部则实现精装修。同时,酒店还将配套建设一系列休闲旅游项目,如中西餐厅、游泳池、迷你高尔夫球场等。山里寒舍酒店定位于乡村高端精品酒店,目标客户群为中高端休闲旅游消费者,现有产品的定价在1988-8800元/天/院。乡村旅游作为大城市居民短途周边旅游的重要产品,近几年发展较快,已颇具规模。周边游消费频次较高,具有较大的市场空间。据北京市统计局、国家统计局北京调查总队统计:截至2014年底,乡村旅游接待户1.7万户,同比增加652户,接待乡村旅游人数3825.4万人次,同比增长2%。目前乡村游产品供给较为分散,质量参差不齐,因此山里寒舍酒店定位于高端小众精品酒店的品牌策略有望获得较好发展。

  首旅寒舍采取固定收费模式,短期对上市公司业绩贡献有限:首旅寒舍采用轻资产方式运营,主要受托管理山里寒舍酒店。管理费采取固定收费模式,每套院每月收取固定管理费1000元。按照已经开业三家店的预计收入情况测算,管费率(占收入比率)约为2.3%-6%。公司按照酒店开业计划预计首旅寒舍2015年-2017年收入分别为126.1万元、368.5万元、610.9万元;营业利润分别为115.5万元64.4万元和218.4万元,项目对上市公司盈利影响较小。

  丰富首旅酒店旗下品牌线,更好服务目标客户:公司原有酒店的客源以商务客人为主,通过首旅寒舍进入乡村精品酒店市场,进一步丰富了旗下品牌的业务形态。例如,首旅建国和首旅寒舍的主要产品不同,前者是商务消费居多,后者则提供休闲度假酒店服务,但是从客户群体来看,二者目标客户群体较为接近。因此,围绕核心目标客户群,提供多种产品以满足其不同酒店需求,无疑是增强首旅酒店客户忠诚度及活跃度的有效方式。

  投资建议

  我们认为,首旅寒舍的设立,进一步完善公司旗下酒店品牌类别。公司产品业态得到丰富,能够更全面的服务于目标客户。尽管项目短期内的盈利贡献较为有限,但对公司的品牌战略及发展战略具有重要意义。此外,今年公司可能推进的国企改革,北京环球影城建设等事项都将是公司股价的重要催化剂。我们给予公司“买入”评级,预计2015年EPS为0.586元,2016年EPS为0.739元。6-12月目标价为19.50元-20.50元。

  风险提示

  新品牌的培育发展存在不确定性,酒店开业情况可能低于预期,国企改革进度具有不确定性。(齐鲁证券 苏超)
  

  博实股份(002698)王者强势归来,五重成长动力

  投资逻辑

  博实股份:石化化工后处理设备龙头。公司技术源于哈工大,是石化化工自动化包装码垛龙头。公司三大核心竞争力是:技术、激励、战略。公司2012 年上市,2013 年加大新产品研发,并成立了博实研究院开始转化哈工大技术成果。2014 年反腐及下游低迷拖累公司业绩, 但公司推出了员工持股计划等激励措施,新产品完成定型并开始推广,2015 年是公司上市第三年,也是大股东解禁之年。公司主业将恢复、新产品将放量、3D 打印子公司也开始贡献利润,公司业绩将随之反弹。

  博实股份拥有五级成长动力。动力一:新产品(高温机器人、智能移栽装备);动力二:新领域(非石化化工等传统行业)。动力三:3D 打印业务。动力四:一体化外包服务业务放量。动力五:智能装备领域扩张。

  公司将成为机器人行业领跑者:随着东北振兴规划、机器人十三五规划及工业4.0 相关规划出台,行业将迎来大发展。而博实股份将凭借技术、地域、政策优势成为行业领跑者。

  投资建议

  我们预测公司在经历了2014 年调整后, 2015 年新产品、新项目将发力。公司目前估值在整个机器人板块属于中等水平,总市值远低于机器人,未来成长空间大。我们给予公司“买入”评级。

  估值

  预测公司2015-2016 年EPS 为0.62/0.81 元,对应PE 为43/33 倍,给予公司“买入”评级。

  风险

  宏观经济持续下行,石油化工及煤化工行业低迷拖累公司业绩;

  公司新产品、新领域、子公司业务拓展进度低于预期。(国金证券 后立尧)
  

  巨化股份(600160)氟化工行业见底企稳 制冷剂弹性大,新产品值得期待

  公司是以氟化工为核心、氯碱配套的综合性氟化工行业龙头,具有完整产业链优势和规模优势。产业链:已形成制冷剂、含氟材料、特色氯碱材料、电子化学品、石化材料和基础化工在内的完整产业链。规模:公司R22产能10万吨,居行业第二;新型制冷剂占据行业主导地位;PVDC树脂占国内市场份额的60%。同时,公司产品结构逐渐升级,在建项目集中在高附加值的高端含氟新材料及高纯电子化学品。

  氟化工行业见底企稳,R22 价格有望继续上涨。2014年受生产配额限制导致供给偏紧影响,R22价格年内最高上涨40%。而我们预测2015年的供需偏紧的格局将加剧,具体理由如下:供给上15年是R22正式消减的第一年,环保部核发生产配额27.4万吨,较14年削减11%;需求上根据我们的测算,总需求约26万吨。R22供需之差1.4万吨,与14年1.9万吨的差值相比,供需紧张的格局进一步加剧,我们预计3月底至4月初,随着下游空调销售旺季的到来,国外出口的放量,R22价格有望上涨。

  R22提价对巨化股份的业绩弹性最大,同时公司也将受益于行业集中度的提升:? 业绩弹性敏感性分析:若按14年交易后制冷剂用途R22生产配额计算,R22每上涨1000元,巨化的EPS(税后)相对2013年增厚14.3%,与东岳、三爱富相比业绩弹性最大。鉴于R22价格变动对公司业绩的弹性影响较大,我们对其做如下敏感性分析:假设2015年制冷剂R22产销保持平稳,这部分因产品价格上涨所带来的利润并不会导致三费和折旧的同比增加,以综合税率20%计算,中性假设销量6万吨,售价上涨至15500元/吨,则EPS增厚0.066元。

  配额制度将增强公司的规模经济和对下游的议价能力:1)配额削减的政策压力下,产能小的一些落后企业在政策补贴下,选择申请关闭生产线,行业集中度将进一步提升(东岳、梅兰、巨化产能已占行业50%以上);2)配额交易制度下,部分企业选择获取稳定利润将配额出售,巨化有10万吨的产能装置,具备交易配额的承接能力。

  在行业景气低谷,公司以“新材料、新环保、新能源、新用途”为方向进行产业转型升级,2015年多个项目将逐步建成投产。公司积极研发、投资建设电子化学品、PVDC氯碱新材料和含氟精细化学品等项目。2015年公司1.9万吨电子湿化学品的投产,将丰富原有电子化学品产品线,有利于下游市场的开拓;PVDC乳液和多层共挤树脂将拓展产品的应用领域,从单一的火腿肠包装进入涂层和生鲜包装市场(保鲜膜等)。2015年公司多个新建项目将逐步建成试车投产,随着新产品的推广及市场的开拓,未来发展值得期待。

  盈利预测及投资建议:预计公司2014-2016年的营业收入分别为93.5亿元、100.7亿元和108.8亿元,同比增长-4.0%、7.7%和8.0%;归属母公司净利润分别为1.9亿元、3.6亿元和4.1亿元,同比增长-26.0%、94.1%和12.8%;对应EPS分别为0.10元、0.20元和0.23元。考虑到氟化工行业景气度和公司业绩均处于底部企稳阶段,同时控股股东连续增持,股价具有较强的安全边际,综合公司在氟化工行业中的优势地位(巨化与三爱富的业务最相近,公司的规模、盈利能力均优于三爱富,但估值和PB却是三爱富的一半),我们首次覆盖,给予“增持”评级,目标价格为9.0元,对应2015年45倍PE。

  风险提示:制冷剂需求不及预期;原材料价格大幅波动的风险;新产品投放市场的进度低于预期。(齐鲁证券 燕云)

  投资者可以对涨停敢死队火线抢入6只强势股进行关注,从而进行有利投资。